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馨月说财经:美国的金融市场弥漫着货币泡沫的味道

2020-05-18 04:01

  美国劳工部周四数据显示,截至5月9日当周初请失业金298.1万人,预期250万人,前值为316.9万人。在过去的两个月中美国的失业人口累计高达3650万人。而此前的非农数据显示,4月份美国失业率飙升至创纪录的14.7%。

  受糟糕的失业数据与周三鲍威尔讲话的影响,周四美股低开,但之后再次扮演了经济逆行者角色,三大股指一路走高,截止收盘,道指涨1.62%,纳指涨0.91%,标普500指数涨1.15%。

  周四贵金属与原油也价格齐飞,COMEX黄金期货收涨1.28%报1738.3美元/盎司,连涨三日;COMEX白银期货收涨3.41%报16.205美元/盎司;美油7月合约收涨8.96%报27.98美元/桶,创一个月以来新高。

  从国际金融市场的综合动态来看,周四的美国市场主要反映了经济高风险环境下对未来纾困政策进一步扩大的预期。美联储鲍威尔周三警告称,美国经济面临的下行风险意味着可能需要政府施以更多援助。

  美联储近期一再表示,国会必须提供更多资金,以确保美国经济能够复苏,并避免卫安问题扩张带来的悲剧性冲击。而周四明尼阿波利斯联储行长尼尔-卡什卡利称,美国经济V型复苏已无可能。这令美国市场对新一轮的纾困政策的预期升温,同时负利率问题也再次成为焦点。

  周四高盛全球外汇交易联合主任Zach Pandl 认为,如果卫安问题二次爆发,美联储很有可能实行负利率。这显然点燃了银行股的情绪,周四美国银行和摩根大通涨4%,花旗集团涨3.6%,富国银行涨6.8%,银行股的普涨稳定了美股。

  而美国官方对复工复产的前景表示乐观,再加上美国施压沙特,欧佩克+的石油减产规模明显增加,周四国际原油价格大涨,带动了美国能源股上涨,而部分科技股表现依然强势,这令周四美股走高。

  美国股市当前在纾困政策与经济现实之间寻求平衡,但是货币泡沫还是优先光顾了美股。由于经济现状拒绝了资金有效流入,所以美联储的超发货币大都流入到金融市场中空转,在虚拟经济与实体经济之间,当前的美国也只有先选择稳定虚拟经济,但是这令美国的金融市场四处都弥散着货币泡沫的味道。贵金属与美股的同步上涨,就是这一现象的突出表征,表明美国市场风险与货币泡沫的同行。

  当前美国的民主党与共和党正就下一步纾困计划磋商,预计六月有可能出台大规模的纾困计划,因此与其说美股当前正在博弈经济预期,不如说美股当前更忠实于货币超发。

  在此轮股灾之前,华尔街大行与美国的企业巨头们就囤积了大量的现金,所以美国公司和消费者在第一季度向美国银行注入了创纪录的1万亿美元存款,其中超过一半的资金流向了美国四大银行——摩根大通、美国银行、富国银行和花旗集团。

  华尔街大行与美国的企业巨头们前期囤积巨额现金,再加上美国超规模纾困,令美国金融市场当下充满了杠杆与对赌的疯狂气氛,从证券市场、大宗商品市场到汇率市场等等皆是如此,所以在卫安危机之下,剔除了制造业与大部分服务业之后,美国的金融化现象也来到了新的历史高峰期,投机度被进一步放大,这样的金融市场会不断加剧动荡,未来会成为货币泡沫牺牲品的概率也在不断走高。(本文系馨月(博客,微博)说财经原创文章,转载请注明作者及来源于微信公众号人弗财经)